У Овом Чланку:

то су кредитни производи који се издају зајмопримцима са релативно нижим износима који су достигли врхунац током 2009. године, будући да су кредитни стандарди ублажени као резултат притиска владе да повећа домаће власништво над кућом, што је резултирало агресивним кредитирањем неквалификованих зајмопримаца. Проблем је био у томе што су заоштравали лоше кредите колатерализована хипотека обавезе. Показало се да су ЦМО идеално средство за одлагање проблема. Економска криза је ослабила и банке су поново ушле на тржиште субприме кредитирања.

Тржиште субприме

Банке издају субприме кредите из више разлога. Удео комерцијалних банака на тржишту субприме позајмљивања је порастао, јер је рецесијски вођени колапс тржишта субпримера довео до отпуштања небанкарских хипотекарних иницијатора који су раније играли много већу улогу у подскупини хипотеке. Према публикацији о трговини хипотекама Инсиде Мортгаге Финанце, док су хипотекарни брокери доминирали на субприме тржишту пре рецесије 2009., њихов тржишни удео је пао на 9,7%. Такође, делимично због економске рецесије, потражња за субприме ауто кредитима се повећала, а банке су ушле и на ово тржиште.

Високе каматне стопе

Субприме зајмодавци претпостављају веће Уобичајено ризик позајмљивањем купаца без или са лошом кредитном историјом, и компензирају се у облику виших каматних стопа. Каматне стопе на субприме хипотекарне кредите могу бити неколико процентних поена више него за главне кредите са упоредивим условима. Исто важи и за субприме ауто и личне рате, иако су хипотекарни кредити далеко највећи. Ове врсте повратака су немогуће за непоштовање.

Закон о поновном улагању у заједницу

Други разлог због којег комерцијалне банке праве субприме кредите је да испуњава њихов мандат да допринесе економском расту своје заједнице. 1977. Конгрес је усвојио Реинвестирање заједнице Ацу настојању да се смањи дискриминаторна пракса кредитирања и повећа власништво над домовима међу мањинама. Доношење овог закона довело је до огромног повећања субприме кредитирања, које је и данас видљиво.

Лоатер Цоллатерализатион

Раст на тржишту за колатерализоване дужничке обавезе, који омогућавају банкама да обједињују кредите који се држе на свом тржишту и да их продају инвеститорима, увелико су повећали активности субприме кредитирања комерцијалних банака. Снага ЦДО тржишта омогућила је банкама да смање ризици у билансу стања који су потенцијално лошијег квалитета у односу на време настанка, једноставно их продати. Ово је такође обезбеђено ликвидности банака, што је кључно за одржавање адекватности капитала. Ово укључује примарно хипотекарне и ауто кредите, али и кредите са субприме рате у мањој мјери.

Током економске рецесије која је достигла врхунац током 2009 секундарно тржиште за колатерализоване хипотекарне обавезе драматично су се смањиле, али су се опоравиле. Тржиште за субприме ауто кредите расло је органски, док се укупна ЦДО тржиште опорављало и сада представља мали дио укупног тржишта.


Видео: Century of Enslavement: The History of The Federal Reserve