У Овом Чланку:

Премија за тржишни ризик, или МРП, је израз који се често користи приликом процјене инвестиција. Понекад се користи синоним за "премију ризика" и "тржишну премију", а то је износ поврата који инвеститор захтијева да преузме ризик. Тржишне премије ризика повећавају се како се повећава ниво ризика.

Једноставна једначина

Основна калкулација за одређивање премије тржишног ризика је: Очекивани принос - безризична стопа = премија ризика. Међутим, да бисте користили израчун у процени инвестиција, морате разумети шта све три варијабле значе за појединачног инвеститора.

Очекивани принос је изведен из просјечних тржишних стопа. Принос велике групе акција које се колективно прате преко индекса, као што је С&П 500, може означити очекивани принос приликом израчунавања премије тржишног ризика. Можете очекивати и очекивани принос користећи једнаџбу: Очекивани принос = стопа без ризика + премија тржишног ризика.

Стопа без ризика је стопа коју би инвестиција зарадила ако не би имала никакав ризик. Пошто су државне обвезнице историјски мало представљале ризик, принос на тромјесечном трезорском рачуну често се користи као безризична стопа при израчунавању премије тржишног ризика.

Ради једноставности, претпоставимо да је стопа без ризика једнака 1%, а очекивани принос је 10%. Пошто је 10 - 1 = 9, премија за тржишни ризик би у овом примеру била 9 процената. Дакле, ако су то стварне бројке када инвеститор анализира инвестицију, она би очекивала да ће инвестирати 9 посто премије.

Фактори који утичу на премију ризика

Један од основних фактора који утиче на премије за ризик на тржишту је поврат дугорочних обвезница САД-а, будући да се он обично користи као основа за поврат без ризика. Поред тога, свака промена у економским условима који утичу на несклоност инвеститора ризиком ће утицати на премије за тржишни ризик. Ово укључује економску неизвесност која подстиче инвеститоре да захтевају већу потенцијалну добит како би преузели уочени додатни ризик. С друге стране, повјерење у економију може потакнути инвеститоре да прихвате виши ниво ризика. Промене пореских стопа, федерална монетарна политика и огромне промене у инфлацији утичу на премије тржишног ризика у оба смера, што доводи до повећања или смањења у зависности од тога да ли инвеститори сматрају да су промене повољне или неповољне. На пример, када расту нивои инфлације, инвеститори траже већу премију тржишног ризика како би надокнадили смањење куповне моћи.

Инвестор Преференцес

Прихватљива премија тржишног ризика варира међу инвеститорима јер укључује индивидуални принос који се тражи на инвестицијама, како би се инвеститору надокнадио ризик преузимања ризика. Дакле, оно што премија тржишног ризика мора бити за појединачног инвеститора зависи од његовог или њеног нивоа аверзије према ризику. Млађи инвеститори који су деценијама удаљени од пензионисања често су спремни да преузму већи ниво ризика него неко ко се приближава или се пензионише. То је зато што млађи инвеститори имају дужи период за надокнаду губитка који је претрпео од преузимања већег ризика.


Видео: Suspense: Mortmain / Quiet Desperation / Smiley