У Овом Чланку:

Модерна статистика портфеља покушава да покаже како је волатилност инвестиције и мјера за повратак у односу на одређену референтну вриједност, као што су амерички трезорски записи. Бета и стандардна девијација су мере којима се израчунава ниво ризика портфолија или фонда. Бета упоређује волатилност инвестиције са релевантним мерилом, док стандардна девијација упоређује волатилност инвестиције са просечним приносом у одређеном временском периоду. Стандардна девијација каже инвеститору опћенитију причу о тенденцији сигурности да се нагло креће горе-доле, док бета каже инвеститору колико ће се повећати или смањити сигурност у трговини у односу на индекс.

Анализа тржишта

Запослени гледају пословне податке на таблету

Дефинисано стандардно одступање

Стандардна девијација је статистичко мерење које посматра историјску волатилност, указујући на тенденцију раста или пада приноса у кратком временском периоду. Нестабилна инвестиција има већи ризик јер се њени учинци могу брзо мијењати у оба смјера у било којем тренутку. Већа стандардна девијација значи да је инвестиција веома нестабилна, више ризична и тежи да донесе веће приносе. Нижа стандардна девијација значи да је инвестиција конзистентнија и мање се креће. Она има тенденцију да донесе скромније приносе и представља мањи ризик.

Како функционише стандардна девијација

Нестабилна гаранција или фонд ће имати високу стандардну девијацију у односу на стабилну залиху плавих чипова или конзервативну алокацију улагања у фондове. Велика разлика између одступања показује колико се принос на хартију од вредности или фонд разликује од очекиваних "нормалних" приноса. Међутим, непрекидни учинак фонда у прошлости не гарантује сличне будуће перформансе. Будући да неочекивани тржишни услови могу повећати волатилност, сигурност која у једном периоду има стандардну девијацију близу или једнаку нули може обавити другачије током различитог периода.

Бета Дефинед

Бета покушава да процени осетљивост инвестиције на тржишна кретања. Висока бета значи да је инвестиција веома нестабилна и да ће вјероватно надмашити своје референтне вриједности на вишим тржиштима, те тако премашити принос у односу на референтни индекс, те га на нижим тржиштима слабити. Нижа бета зна ~ и да} е инвестиција вероватно бити слабија од свог репера на трʻи {тима, али је вероватно да} е то бити боље када трʻи {та падну.

Како функционише Бета

Први корак у бета фази је мјерење волатилности приноса бенчмарк-а који је већи од приноса без ризика, као што је трезорски рачун. Бета тест је увек 1.0. Очекује се да ће сигурност са бета-ом од 0,83 добити у просјеку 17 посто мање од референтних вриједности на тржиштима и очекивати да ће изгубити, у просјеку, 17 посто мање на нижим тржиштима. Насупрот томе, очекује се да ће сигурност са бета-ом од 1,13 добити у просјеку 13 посто више од референтних вриједности на вишим тржиштима, те у просјеку изгубити 13 посто више на нижим тржиштима. Међутим, бета не израчунава изгледе за макроекономске промјене нити узима у обзир стадо као понашање инвеститора и његов утјецај на тржиште вриједносних папира.


Видео: